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近日，國家統計局披露2020年經濟數據，數據顯示，1-12月，固定資產投資同比增長2.9%，增速比前11個月提高0.3個百分點，連續4個月同比正增長。隨著經濟恢復動能由“逆周期”切換至“順周期”，機構認為，2021年全年基建投資穩中有升可能性較大。
2020年雖受到COVID-19影響嚴重沖擊，“十三五”基建任務也已基本完成。數據顯示，2020年1-12月份，基礎設施建設投資和基礎設施建設投資（不含電力）分別同比增長3.4%和0.9%，分別較上月提高0.1和回落0.1個百分點。從當月增速看，12月基礎設施建設投資和基礎設施建設投資（不含電力）分別同比增長4.3%和-0.1%，分別較11月下降1.6和3.6個百分點。首創證券認為，在“不急轉彎”的宏觀政策基調下，“十四五”規劃創造新的需求增量，預計投資仍有增長空間。
隨著“十四五”規劃建議及相關文件陸續出臺，“十四五”基建發展方向已基本明確，發展“先行官”交通板塊和“補短板”水利板塊成為重點。基建補短板趨勢仍將持續，傳統基建和新基建均將體現重要作用，基建央企、地方區域龍頭、園林、裝修裝飾龍頭和優質勘察設計企業未來將受益新老基建的穩步推進。
2021年新年伊始，建筑裝修行業就喜報頻傳。興業證券(601377,股吧)研報分析顯示，1月第一周（1月2日-1月8日）全國31個省市（包括新疆兵團，不包括西藏）共中標金額4729.18億元，環比上升10.82%。建筑上市公司重大訂單情況，共有14家公司披露重大訂單數據，中標金額合計971.91億元，環比上升18.03%。其中，建筑裝飾細分領域寶鷹股份(002047,股吧)、中裝建設(002822,股吧)分別中標6.1億元、4.67億元。
1月5日，寶鷹股份晚間披露公告稱，公司于 2021 年 1月 4 日收到珠海機場集團公司關于“珠海機場改擴建工程﹙二標段﹚—航站樓裝修裝飾及機電工程”的《中標通知書》，確認公司全資子公司深圳市寶鷹建設集團股份有限公司為該項目的中標方（主辦方），中標金額約為 6.1億元。
1月7日，中裝建設（002822）晚間發布公告稱，近日，公司連續中標多項重大工程項目，包括公司中標廈航總部大廈(辦公)精裝修工程、北京通州金融街(000402,股吧)園中園B1-3地塊精裝修項目工程、寶安養老院建設工程項目機電安裝工程等共10個項目，中標金額總計為人民幣4.67億元。
數據顯示，2019年我國建筑裝飾行業總產值達到了4.6萬億元左右，同比增長9.12%。目前，市場增長驅動力來自于新樓裝修和舊樓重裝需求疊加，增量和存量市場共同推進，行業產值增速持續維持在8%上下。有統計分析顯示，2004年-2013年10年間我國公共建筑裝飾行業總收入近7萬億元，保守按照10年的周期計算，目前存量市場就有每年6000億的市場需求。據了解，除了緊盯增量市場，眾多頭部建筑裝飾企業也正積極切入存量市場，中裝建設就以物業管理為入口，向存量市場積極延伸，以“檢測、養護、改造”等業務品種參與到老舊小區改造的市場中。
值得一提的是，中裝建設在聚焦主業同時，還積極投入IDC、區塊鏈等新基建業務，踐行科技轉型戰略。目前，中裝建設科技轉型逐步落地，包括擬投資15億元建設順德五沙（寬原）大數據中心、中裝智鏈供應鏈平臺已經成功上線運營并開出首張銀行區塊鏈智付單，未來發展值得期待。
安信證券研報分析顯示，中長期來看，建筑行業需求趨于穩定，各領域優質龍頭市占率提升程度或更加顯著，除各傳統工程領域外，新基建的推進將為布局新興業務領域的企業帶來新的業績增長點和估值提升，目前建筑行業多家上市公司，已相繼布局智慧交通、智慧城市、IDC等新興領域，預計基建投資具有持續性，全年基建投資穩中有升可能性較大。從企業層面來看，基建集中度有望提升，訂單增長助力未來業績釋放。
中裝建設在全國裝飾行業百強企業綜合評價中的排名位列第七位，擁有13家全資或控股子公司以及遍布全國的近40家分支機構。據中裝建設業績報告數據，2019年，中裝建設的營收和凈利潤實現雙增長，分別為17.21%和48.19%；2020年在COVID-19影響背景下，公司業績也逐步回暖，不管是營業收入還是凈利潤，均呈現持續回升狀態，前三季度營收和凈利潤同樣實現雙增長，分別為5%和1.20%。在行業景氣度和集中度持續提升的背景下，大訂單將助力中裝建設未來業績釋放，將迎業績和估值雙雙提升的戴維斯雙擊。
本文來源：證券市場周刊
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